GTC泽汇资本：澳元/美元挑战关键阻力：就业数据与美元走软能否推动突破？

澳元在就业数据发布后结束了连续上涨，消费者信心下降和降息预期限制了其上行空间。美国通胀数据低于预期，美元走软，为澳元提供支持。技术面上，澳元/美元测试下降通道的上边界，突破可能推动上涨，跌破支撑则可能进一步走低。

基本面分析

  澳元在周四(1月16日)公布的澳大利亚就业报告后，结束了连续三天的上涨。根据澳大利亚统计局(ABS)发布的数据，澳大利亚12月的季节性调整后的失业率从11月的3.9%上升至4.0%，与市场预期一致。

  尽管失业率有所上升，但澳大利亚的就业人数在12月增加了5.63万，远高于11月的2.82万(经修正后为3.56万)，也大大超出了市场预期的1.5万。这一就业增长表明，澳大利亚经济在劳动力市场上的表现强劲。

  澳大利亚统计局劳动力统计负责人比约恩·贾维斯(Bjorn Jarvis)指出：“就业与人口比率上升了0.1个百分点，创下64.5%的新纪录。相比去年高出0.5个百分点，比疫情前的水平高出2.3个百分点。”

  与此同时，美国当选总统唐纳德·特朗普的经济团队考虑逐步提高进口关税，这一消息令市场情绪变得更加乐观，支持了包括澳元在内的风险敏感型货币。

  澳元/美元的市场情绪与美国通胀数据

  美元指数目前交投于109.00附近，美元继续走软。这一走势源于12月美国消费者物价指数(CPI)数据的低于预期。CPI年率增长2.9%，高于11月的2.7%，符合市场预期。然而，月度CPI上涨0.4%，高于前一个月的0.3%。

  剔除波动较大的食品和能源价格后，美国核心CPI年率上涨了3.2%，略低于11月的3.3%，也低于分析师预期的3.3%。月度核心CPI仅上升0.2%。12月美国生产者物价指数(PPI)环比上涨0.2%，而预期为0.3%，这也进一步加剧了美元的疲软。

  在此背景下，市场普遍认为美联储可能会在今年降息两次。美联储最新发布的《褐皮书》报告显示，在11月和12月期间，12个联邦储备区的经济活动略有增长。尽管消费者支出在强劲的假日销售带动下有所增加，但制造业活动总体呈现轻微下降。部分制造商在预期提高关税的情况下开始囤积库存。

  美国总统当选人的财政部长提名人斯科特·贝森特(Scott Bessent)在最近的一次讲话中强调，保持美元作为世界储备货币的重要性。他认为，“促进经济增长的生产性投资应优先于那些推高通胀的浪费性支出。”

  澳元/美元面临的挑战

  尽管就业数据强劲，但澳大利亚的消费者信心却显现疲弱。西太平洋银行(Westpac)最新发布的消费者信心指数下降了0.7%，降至92.1点，反映出消费者对经济前景的悲观情绪。这一下降可能会对澳大利亚的经济健康和未来的利率前景带来压力。市场目前预计，澳洲联储有67%的概率会在2月降息25个基点，而到4月时可能会有更多的降息措施。

  技术面分析师解读：

  澳元/美元目前交投于0.6220附近，正测试是否能突破日线图中的下降通道。如果突破成功，可能会削弱当前的看空趋势，推动价格进一步上涨。14日相对强弱指数(RSI)已接近50水平，显示出市场可能在短期内复苏。

  在短期内，澳元/美元面临的直接阻力位在下降通道的上边界附近，约为0.6220。如果突破此水平，可能会继续上行。

  就支撑位而言，澳元/美元可能会先测试14日均线在0.6214附近的支撑位，然后是9日均线在0.6206附近的支撑。更重要的支撑则位于下降通道的下边界，接近0.5920水平。如果价格跌破这一水平，可能会进一步走低。

  结论

  从基本面分析来看，澳元/美元受益于澳大利亚就业增长强劲以及美国经济放缓的背景下，美元走软。然而，澳大利亚的消费者信心下滑以及市场对澳洲联储降息的预期可能会制约澳元的上行空间。

  从技术面来看，澳元/美元目前正面临上行的关键阻力，若突破下降通道的上边界，可能会进一步上行。反之，若跌破支撑位，可能会再次测试更低的价格水平。